Американська компанія GameStop Corp. ініціювала пропозицію щодо придбання eBay Inc. орієнтовно за $56 млрд у грошовій формі та акціями, запропонувавши премію близько 20% до ціни закриття акцій у п’ятницю.
Згідно з умовами пропозиції, GameStop готова виплатити $125 за акцію eBay, комбінуючи грошову частину та власні акції компанії, пише Bloomberg. Для фінансування угоди компанія вже отримала попередній, хоча й не зобов’язуючий лист про високу впевненість від TD Bank щодо залучення близько $20 млрд боргового фінансування. Також заявлено про можливість досягнення економії витрат на рівні близько $2 млрд щорічно протягом року після завершення угоди.
На ринку реакція була змішаною: у передринкових торгах у Нью-Йорку акції eBay зросли приблизно на 10%, однак залишилися на рівні близько $114 за акцію — суттєво нижче запропонованої ціни. Це свідчить про скептицизм інвесторів щодо реалізації угоди. Акції GameStop істотно не змінилися.
Ініціатива відбувається на тлі трансформації GameStop, яка в останні роки скорочує фізичну роздрібну мережу через перехід споживачів до цифрових продажів і переорієнтовується на колекційні товари та карткові ігри. Компанія стала відомою після біржового “роздрібного ралі” 2021 року, коли її акції різко зросли завдяки активності індивідуальних інвесторів.
Голова GameStop Райан Коен пропонує об’єднання компаній із різною ринковою вагою: ринкова капіталізація GameStop становить близько $12 млрд, тоді як eBay оцінюється приблизно у $46 млрд. Попри це, GameStop має близько $9 млрд готівки, а угода передбачає рівний розподіл між грошима та акціями.
Обидві компанії стикаються з викликами адаптації до змін споживчої поведінки та конкуренції на ринку e-commerce. eBay активно розвиває сегмент колекційних товарів і вживаних речей, що частково перетинається з новою стратегією GameStop.
Аналітики зазначають, що реалізація угоди може бути складною через значну різницю у масштабах компаній та потенційне розмивання акціонерного капіталу, а також високі виконавчі ризики. Представники eBay від коментарів утрималися.
За словами керівництва GameStop, у разі необхідності компанія готова винести пропозицію на голосування акціонерів і розглядає можливість проведення проксі-битви.
Ірина Маслова, Tovar.media
